北京時間06月14日消息,中國觸摸屏網訊, 從平均面積價格深度分析LCD電視面板過度降價現象。在 2022 年第 3 季度,Omdia 預測電視面板平均面積價格(AAP)不僅將達到創紀錄的低水平,而且還意味著降價力度呈現過度下殺(Overkill)的現象。

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根據Omdia 預測2022年第三季, 電視面板Open Cell每平方米平均價格如下:

32 英寸高清 60Hz 面板:112 美元/平方米

43 英寸全高清 60Hz 面板:115 美元/平方米

50 英寸和 55 英寸超高清 60Hz 面板:110美元/平方米

65 英寸超高清 60Hz 面板:111 美元/平方米

電視面板的正常邏輯: 尺寸不同,價值定位不同

AAP (Average Area Price)是一個特殊的價格指數,用于衡量每個液晶電視面板尺寸的平均面積價格,單位為美元/每平方米。使用該指數可評估不同電視面板尺寸的價格和價值定位。Omdia 認為衡量平均面積價格將比純粹衡量每片面板價格更具指針意義。

據Omdia 觀察, 面板制造商建造更大規模的世代線工廠以生產更大尺寸的面板。世代線向上提升后的經濟切割有助于降低大尺寸面板的折舊成本和材料成本(BOM)。尤其是在中國大陸更為明顯。然而,供大于求使得所有尺寸的面板價格下行。由于面板廠大規模擴張造成的過剩,最具經濟切割的面板尺寸反而面臨更大的價格下行壓力,比如 8.5代液晶面板廠生產的 主流55英寸面板和10.5 代液晶面板廠生產的主流 65英寸面板。

從投資角度來看,規模越大的面板廠,其產品和加工技術越先進,對顯示組件和材料的技術需求也越大,需要的資金投入也就更多。例如,10.5 代所需玻璃基板面臨運輸成本問題,因此面板制造商要求玻璃基板制造商在投資 10.5 代液晶面板晶圓廠的同時、同地解決該問題。

下表顯示了各代液晶面板廠的投資及產品情況。

表 1:液晶面板廠的投資估算

 

由液晶面板廠的投資估算可以得知, 在相同產能下,10.5 代面板廠每平方米產能需投入美金$544.2,而 8.6 代每平方米產能需投入美金488.9。世代線越大, 每平方米產能的投資金額就越大。

生產規模較大的面板廠需要更高的投資,因此,大尺寸面板的每平方米成本高于小尺寸面板,正常邏輯而言, 其價格和價值定位也應該高于小尺寸面板。


供求與心理因素對面板價格的影響將造成異常下降


較大尺寸面板(例如 55 英寸面板相較于 43 英寸面板、65 英寸面板相較于 55 英寸面板)的相對較高 AAP 和價值是面板制造商擴大產能和增強先進功能技術的關鍵驅動力。65 英寸液晶電視的畫面性能及顯示技術要求無疑要高于 32 英寸液晶電視。因為消費者對65英吋要求與32英吋電視要求不同, 自然其定價與價值就不同。因此,大尺寸液晶電視面板的平均面積價格要高于小尺寸液晶電視面板。

然而,在現實中,由于供求波動對面板價格的影響,并不總是能一概而論。據Omdia 觀察, 面板供應的供過于求或短缺不足會影響其價格;因此,某一特定尺寸的價格也可能會有非常動態的變化。

例如,2021 年的面板短缺對顯示驅動 IC 供應的影響尤為嚴重。當面板制造商獲得資源稀少的顯示驅動器 IC 配置時,更傾向于將其用于較大尺寸面板(如 55 和 65 英寸)的制造,而非較小尺寸的面板(如 32 和 43 英寸),因為價格較高的較大面板,更具戰略意義。向一級電視品牌供應 55 英寸、65 英寸和 75 英寸的面板有助于利用其更高的價格和價值定位,從而確保長期戰略關系。然而,由于 32 英寸和 43 英寸面板并非領先電視品牌和OEM的主要焦點,因此戰略性相對較低。為了解決顯示器驅動 IC 的短缺問題,32 英寸和 43 英寸面板的缺口進一步擴大,最終,32 英寸、43 英寸和 50 英寸面板的每平方米平均面積價格都超過了 65 英寸和 75 英寸面板。這是一種反常的現象。

特別是 32 英寸面板,雖然屏幕尺寸小且數量逐年下降,但在液晶電視尺寸中仍占最大比重。因此,當市場在供不應求和供過于求之間擺盪循環時,32 英寸面板總是會引發價格變動。卻很可能在價格上漲期間過溢,且在價格下跌期間降價過度。

相反,當供應過剩發生時,尤其是在較新的生產規模較大的面板廠,面板制造商希望降低產能以攤銷折舊成本。這可能會導致降價過度,這意味著面板價格異常下跌,同時市場穩定信心下降。換言之,大尺寸面板的平均面積價格可能則低于小尺寸面板。但是綜觀過去10年以上數據以及分析, 據Omdia 觀察, 當大尺寸面板的平均面積價格低于小尺寸面板時這種異,F象則表示市場價格即將發生變化。

圖 1:液晶電視面板Open Cell 以及模塊的綜合平均面積價格 (美金每平方米),2016–2021

 

注釋:平均面積價格囊括所有頻率(60Hz、120Hz 等)、面板半成品、背光模塊背板技術及功能(例如非硅晶、金屬氧化物、液晶響應時間和超薄邊框)。

上圖顯示了 2016 年至 2021 年的Open Cell 與Module 綜合季度平均面積價格。鑒古知今, 液晶電視面板的平均面積價格在整個晶體周期內是波動的,但其一般特性是不變的,即大尺寸面板的平均面積價格始終高于小尺寸面板。但是,據Omdia 觀察, 也出現了以下例外, 這些例外都是出現在價格趨勢即將發生轉折的訊號:

2017 年第 3 季度:55 英寸的平均面積價格為 222 美元/平方米,而 43 英寸的平均面積價格為 251 美元/平方米。這是由于 8.5 代生產專注于 55 英寸面板,導致 55 英寸與 43 英寸面板相比嚴重過剩。之后市場便發生逆轉。

2017 年第 4 季度至 2018 年第 1 季度以及 2018 年第 3 季度:由于面板制造商改變生產策略,下調了 32 英寸面板的生產,并將重點轉移到更大尺寸上,因此 32 英寸面板出現了短期短缺。當新興市場出現短缺或現貨交易時,32 英寸面板的需求就無法滿足。短期短缺導致 32 英寸面板的平均面積價格高于 43 英寸、50 英寸和 55 英寸面板。然而,之后市場便發生逆轉。當市場在 2019 年過度飽和時,32 英寸面板的平均面積價格立即下降低于 43 英寸、50 英寸和 55 英寸面板。

2016 年至 2020 年:在所有主流液晶電視尺寸中,75 英寸面板的平均面積價格最高。然而,其隨著時間下降幅度也更大。在此期間,許多廠商建造了多個 10.5 代面板廠,供應量顯著增加。10.5 代面板廠的充足產能導致 75 英寸面板價格(以及10.5 代面板廠的另一主流產品 65 英寸面板的價格)持續下降,直到 2020 年 COVID-19 大流行重新刺激需求開始。

2020 年下半年至 2021 年上半年:COVID-19 大流行及消費者所采取的應對措施使全球液晶電視需求急劇上升。同時供應鏈混亂導致的組件短缺導致面板價格飆升。在 2020 年第 3 季度至 2021 年第 2 季度的 65 英寸及以下英寸液晶電視面板中,32 英寸面板的平均面積價格漲幅最高。這意味著 32 英寸液晶電視面板價格上漲到了極其異常的水平。事實上,這段短缺期, 尺寸越小,平均面積價格越高。換言之, 一平方米的 32 英寸面板比 65 英寸面板的價格和價值更高。2021 年第 2 季度短缺最高峰期,Open Cell平均面積價格如下:

32 英寸高清:316 美元/平方米

43 英寸全高清:273 美元/平方米

50 英寸超高清:299 美元/平方米

55 英寸超高清:275 美元/平方米

65 英寸超高清:254 美元/平方米

2021 年下半年迄今:COVID-19 大流行引起的強勁需求結束后,全世界出現了逐漸恢復正常生活的趨勢。需求狂潮過后, 通貨膨脹迅速將消費者需求從個人電腦和電視轉移到民生以及生活所需用品。此外,許多消費者已提早在 2020 年下半年至2021 年上半年的隔離期間購買或更換了電視。面板供過于求和面板制造商維持高產能利用率的策略嚴重壓低了面板價格。在面板價格快速下跌期間,我們可以看到舊模式回歸——大尺寸面板的平均面積價格仍然高于小尺寸面板。


圖 2:用于標準 60Hz 和標準規格的液晶電視 面板Open Cell 的平均面積價格(美金每平方米)

 

注釋:該平均面積價格適用于具有標準 60Hz 幀速率、亮度和邊框標準功能的面板Open Cell 。

2021 年下半年面板價格暴跌后,2022 年上半年需求持續低迷。此外,俄烏危機和通脹飆升進一步打壓了需求。液晶電視品牌和OEM不斷縮減其 2022 年商業計劃和液晶電視面板Open Cell的采購計劃。雖然顯示器制造商準備自6月起大幅削減產能利用率,但面板制造商之間的競爭仍保持著面板價格的嚴重下降趨勢。盡管液晶電視面板價格在 2022 年 5 月跌至歷史新低,但液晶電視品牌和采購仍不斷要求在未來幾個月內再持續面板降價。

Omdia 分析指出, 為重振市場需求,面板降價對于降低液晶電視零售價是必要的。供過于求的后果就是面板降價,但供應鏈的混亂往往會導致異常降價。在心理因素影響之下, 面板制造商擔心訂單不足,無法滿足需求,而電視品牌和OEM則擔心以高于競爭對手的價格采購面板。面板買賣雙方都擔心需求減少會導致庫存價值或價格下降。造成面板價格螺旋式下降,并將在 2022 年第 3 季度降至異常水平。

然而,Omdia 分析指出, 平均面積價格仍然是衡量面板降價合理水平的重要指標。如果某些較大尺寸的平均面積價格過低,我們可認為這是面板降價過度的現象;诋斍懊姘鍍r格預測,我們預計 2022 年第 3 季度平均面積價格將是以下情況:

32 英寸高清 60Hz 面板Open Cell:112 美元/平方米

43 英寸全高清 60Hz 面板Open Cell:115 美元/平方米

50 英寸和 55 英寸超高清 60Hz 面板 Open Cell:110美元/平方米

65 英寸超高清 60Hz 面板Open Cell:111 美元/平方米

這些平均面積價格不僅創下了歷史新低,而且也代表了面板的過度降價。較小尺寸(如 32 和 43 英寸面板)和較大尺寸(50、55 和 65 英寸面板)的平均面積價格之間幾乎為零的差距是異常的。由于每平方米的價格變成了同質化,因此生產更大尺寸的面板造成附加價值無法體現。

32 英寸、43 英寸、50 英寸、55 英寸和 65 英寸面板的每平方米價格和價值都在相似的范圍內,這種異,F象是一把雙刃劍, 將從以下兩個方面影響整個行業:

對于液晶電視品牌和OEM來說,出售給消費者的每平方米液晶電視屏幕的價值都是相同的,這意味著其無法使用更大尺寸的面板來展現高端品牌形象,也無法通過更好的圖像性能來向消費者收取附加價值。低價電視面板意味著液晶電視價值下降,這不利于電視品牌和OEM的長期電視機業務。

對于面板制造商來說,如果更大的尺寸并不代表更好的面積單位價格或更高的價值主張,因此面板廠在高世代線工廠生產更大尺寸的面板便無法達成了當初大世代投資的原始戰略意義。產能和技術發展的動力正在喪失。這也意味著面板制造商在生產更大尺寸面板時實際上是虧損的,因為面板廠通常會因為更大的資本支出而承受更大的折舊。

盡管面板降價過度是一種異,F象和一把雙刃劍,但它也表明平均 AAP (平均面積單價) 最終將在 2022 年第 3 季度達到最低點,這低點不只是歷史低點也是心理低點, 并將在 2022 年第3 季度后開始回升,因為財務報表的壓力將刺激面板制造商在2022年第三季采取更積極的措施限制產能利用率。且屆時,液晶電視品牌和OEM會意識到面板價格已經不止突破歷史低點, 也到達“心理低點”,會開始逐漸采購面板以增加戰備庫存。Omdia 預計 LCD 電視面板AAP(平均面積單價) 將在 2022 年第 3 季度過后逐漸反彈。

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