北京時間06月16日消息,中國觸摸屏網訊, 當前面板行業的投資邏輯。受到疫情反復及俄烏沖突的影響,全球顯示面板需求萎縮,今年的前兩個季度,面板價格跌跌不休,部分尺寸面板的價格甚至一度跌破現金成本。

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面板價格之所以下跌這么猛,除了上述原因外,我認為還有一個很重要的原因是頭部面板企業放任其下跌。這個怎么理解?

熟悉這個行業的人肯定知道,過去十多年里,面板行業一直處于價格混戰之中,投資大導致的供應波動較大,使得這個行業呈現很強的周期性。但是時至今日,行業競爭逐步穩定下來了,頭部企業的市占率很高,大陸廠商在LCD全球市場占有率超過70%,基本上也算得上是寡頭競爭的行業。

從這個意義上講,面板的價格其實是由供給端決定的,而不是需求端。既然是供應控制的,理論上說價格下跌,頭部廠商減產就行了,那為何今年上半年國內廠商遲遲不減產?

究其原因。目前LCD的主導權幾乎完全掌握在國內廠商京東方和TCL華星的手上了。在這種情況下,價格繼續下跌的話,將會逼迫其他廠商退出這個行業,更有利于它們未來的長久發展。目前來看主要就是為了逼韓廠徹底退出,三星原本計劃是去年就退出LCD,看到市場回暖又延緩了退出時間,在今年面板價格持續殺跌下,三星終于熬不住了決定徹底退出了,剩下就是LGD了,估計遲早也是要退出LCD業務的。

至于友達和群創,估計還是能撐得住的,不會這么快就玩完,似乎我們也沒有想逼它們玩完的意思。但今天兩家確實也是撐得很苦,以致于前段時間傳出它們要合并,我想這肯定也不是空穴來風。

至于說彩虹和惠科,我認為也不會關廠退出,或者被收購,有些網友YY京東方收購彩虹的在短時間是不可能實現的。至于惠科,前段時間傳出要IPO了,這個也挺正常,不必太驚訝,惠科上市不影響京東方和TCL華星的地位,只是讓它的投資者有一條比較好的退出通道。

全球顯示面板行業的市場格局已經非常清晰了,京東方是絕對的老大, TCL華星位居第二,而且這種地位越來越牢固。這個行業也是需要競爭的,不可能讓這兩家“all in”,所以不管是彩虹、惠科,還是群創、友達,一定時期內都會存在的。

去年,京東方和TCL華星一直認為行業的周期性越來越弱。似乎今年的行情讓它們打臉了,但我并不這么認為,我認為面板的周期性確實變弱了(不代表完全沒有周期性),但今年更大的問題是受經濟周期影響的需求萎縮,而不僅僅是行業問題,甚至說行業問題還不是主要的。

面板行業未來的發展格局越來越清晰了,競爭格局越來越穩固了。對于國內廠商來說,行業將進入一段較為穩定的收獲期,而想要打破這個穩定的收獲期不會是產能格局的變化,而是行業顛覆性的技術革新。記住是顛覆性的技術變革,而不是大家現在都能看到的技術。

6月份,各大面板廠商集體減產,效果會立竿見影的。在屏幕無處不在的社會里,預計減產的幅度會大于需求萎縮的速度。一切等待市場驗證吧。

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